金融风暴以来，理财市场变化莫测。股市从2008年10月28日反弹后，涨幅已经超过了60%，未来A股向上受制于经济的基本面，近期CPI、PPI都已说明消费需求、生产需求依然低迷，中国经济拐点并未出现，只能说可能已见底，股市继续大幅拉升的可能性很小。对于个人投资者特别是老年投资者，不建议大资金直接投资于股市，建议以淡泊的心态参与股市，将股市当作了解经济信息的一个渠道。

　　在2008年的第四季度，由于连续降息，债券市场有了非常优异的表现，但随着降息周期接近尾声，将给债券市场带来很大的压力，近期的具体表现就是债券型基金净值增长乏力，国债销售趋冷。从全年来看，个人认为债券市场的信用债、可转债今年会有一定的机会，当然有一级市场承销资格的券商推出的债券类集合理财产品可能比债券型基金表现会更好，如中信证券推出的债券优化、聚宝盆A款等产品，可以作为老年朋友稳健投资时的选择。

　　国债一直是老年朋友投资的首选，但在目前低通胀、低利率时期，不建议投资长期国债，除非老年朋友对投资理财一无所知，比如五年期国债和持有五年期的债券基金，我认为持有五年期的债券基金收益会更好，流动性更好，而风险并不见得会高多少。对于近期的银行理财产品，信贷转让类银行理财产品因为贷款利率的下降，现在一般一年期产品预期收益会在3.5%-4.0%之间，建议老年朋友可适当选择短期产品。

　　由于国际、国内市场的不稳定，黄金投资受到了不少投资者的青睐，动辄几公斤、十几公斤的黄金实物交易不时成为新闻热点，而在国际上黄金价格也连续多年强势上扬。国内投资者对黄金历来有偏爱，所以黄金投资也越来越受到关注，老年朋友不妨可以作一定的尝试，从交易成本和保管成本考虑，我建议老年朋友关注银行纸黄金交易，但投资比例建议不要超过投资资产的10%。而房地产市场，今年第一季度迎来小阳春，由于房地产在我国经济中的特殊地位，我的观点是我国房价从长期来看将呈阶梯状上升形态，对于老年朋友来说，因为不能得到按揭支持，所以一般只有高资产的老年朋友才能选择，我建议可以选择小户型，适合出租的房产来投资会更好，以便于套现和获取稳定的租金收入，用于养老。

　　一般来说，老年朋友投资理财应把握一条基本原则是安全投资、防范风险。但在目前阶段，我的建议是老年朋友投资理财应适当积极但不要激进，当然对于老年朋友来说，赚钱是第二位，健康才是最重要的，以淡泊之心做理财也很关键。

　　丁志毅（中信银行杭州凤起支行贵宾理财经理）