最近发生在几个朋友身上的一些事情给了我很大的启发，其中一个朋友以前人称“月光族”，一年到头没有什么结余，近几年做生意发了，有了一些余钱开始考虑理财，年初听说股市能挣大钱便全仓杀了进去，不到3个月，账户市值从100万元变成了50万，资产在短时间内大幅度缩水，其心情可想而知，不巧的是最近生意上突然需要资金周转，于是只能忍痛割肉。另一位朋友是月入数万元的白领，每月除去日用开销外还有不少节余，去年买房向银行申请了10年期的按揭贷款，之后每月定期从工资奖金中拿出一万元归还银行借款。如果我们从专业的角度给这两位朋友算算账，不难发现，前一位朋友的投资收益率为负50%，后一位朋友每月一万元的还款的投资收益率约相当于银行10年期按揭贷款的利率7.83%。二人的理财结果是显而易见的，前者的投资充满了不确定性，100万元可能会变成200万元，也有可能变为50万元，甚至更少，最后的结果是由于投资时机不当变成了50万元；后者的投资收益高出了银行定期存款利率并且收益水平是可以确定的，一年下来省去不少贷款利息，省去的这部分利息就是他确定的投资收益。

　　笔者在文中要提及的第三位朋友，早年因为工作的关系积累了一笔数目不菲的美元存款，一直存在银行拿定期利息，舍不得换成人民币，前两年银行开始出现外汇理财产品，收益略高于定期存款，这位朋友也与时俱进了一下，购买了理财产品，但近两年的平均收益率始终没有超过5%，其实折算成人民币，两年来这笔美元存款的收益率实际上是负的，汇改以来至2007年末人民币对美元的累计升值幅度超过10％。普遍预计，2008年人民币兑美元将继续升值10%以上（今年一季度累计升值了4.06%，按此推算全年将达到16%）。因此，持有美元的投资者一个最保险的方法，是将美元兑成人民币后存一年期定期存款，如果按全年升值10%计算，一年后换回美元，则该笔投资的实际收益将达到14.14%（升值10%+一年期定期存款利率4.14%）。人民币升值是大势所趋，几乎是可以确定的事，这将近14%的收益是基本可以确定的。

　　如果我们能把握确定性的投资机会，避免出现亏损，每年实现稳定的获利，长此以往，收益也将是惊人的。

　　（沈志滨，中国注册金融分析师）