进入股市反复震荡的2008年，不少投资者开始重新审视自己的资产配置。去年配置比例比较高的股票和偏股型基金相应地减少了，而很长一段时间几乎无人问津的银行稳健型理财和债券型基金又进入了大家关注的视野。借此机会来介绍银行稳健型理财中的一款——信托理财。

　　银行发行的信托人民币理财产品，与其他理财产品最大的区别在于，其募集资金的用途是购买信托产品，再通过信托公司的运作，用于信托贷款。它的优点体现在：1、认购门槛低。普遍只有5万元人民币，这样，投资者便能通过这一渠道，间接享受到信托理财的好处。2、本金安全。与直接投资信托相比，普通投资者通过银行参与信托投资，中间多一道由银行专业人士对投资项目的调研和把关，加强了理财资金的安全运作，可以有效地弥补一般投资人对大型投资项目了解的欠缺。

　　现在各家银行在售的信托理财产品种类繁多，投资者在选择的时候，不光要比较产品收益，更要对风险进行衡量，根据个人的风险偏好加以选择。一般来说，收益较高的产品，要承担的风险也相对较高。投资者在购买信托类产品前，一定要对具体产品进行风险分析。可以从几个方面来衡量：

　　第一、贷款企业及信托公司的信用情况。优先考虑质地优良的企业和知名的信托公司。

　　第二、是否有抵质押物，是否有企业或第三方提供担保，如民生银行非凡理财T17计划，是由政策性银行对该信托贷款提供连带保证责任担保的优质信托融资项目，风险相对较小。又如尊享系列3号，由西部矿业5769万的限售股作为质押物，股票质押率为50%；如果标的股票出售收益未达到信托公司与持票人约定的标准，则不足部分由上海安尚实业有限公司无条件予以补足或按信托本金及预计收益合计总价予以回购。如上海安尚未履行承诺，第三方以其持有的3亿股万州商业银行股权提供质押担保。该信托既有质押物，又有两重保障，所以风险可控。

　　第三、衡量投资标的、投资期限，能否提前赎回及赎回收益损失等条款，按照自己的风险偏好和理财规划合理选择。

　　民生银行钱塘支行理财经理 陈露

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